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每经记者 李智 对于2012年才登陆A股的邦讯技术（300312，前收盘价15.31元）来说，2013年逾5000万元的亏损，让公司颇为尴尬。于是和很多上市公司一样，邦讯技术也走上了并购的道路。而邦讯技术将目标锁定在一家名为凌拓通信科技的公司身上之时，其炙手可热的可穿戴设题材，让这笔交易吸引了不少的目光。 溢价7倍收购凌拓科技 在停牌三个月多月后，邦讯技术的资产重组终于揭开了“面纱”。 邦讯技术今日公告，公司与许升达、谢淑彬等签署协议，拟以发行股份 （14.29元/股价格发行不超过1224.63万）及支付现金（6500万元）的方式购买其合计持有的厦门市凌拓通信科技有限公司 （以下简称凌拓科技）100%股权。 公告显示，凌拓科技过去主要从事无线固定台、3G数据模块，数据卡领域的研发、生产、销售。但是由于2012年无线固话业务急剧萎缩，凌拓科技选择转型，目前主要业务是可穿戴产品与智能物联网产品研发、生产、销售。公司产品包括三大类：宠物狗跟踪器、行李跟踪器、摩托车电动车跟踪器等跟踪类产品；智能手表、儿童手环、智能鞋传感器等可穿戴产品；多功能健康检测仪、云端体温计等移动医疗相关的产品。 值得一提的是，邦讯技术此次出手也颇为“豪爽”。截至2013年12月31日，凌拓科技账面净资产2986.13万元，但是预估值约为2.5亿元，增值率约为737.20%，经双方确认，最后股权作价不超过2.4亿元。 邦讯技术称，预估增值主要是基于对凌拓科技良好的市场发展前景和未来较好的收益预期。公司称随着大众逐渐接受和购买可穿戴设备，可穿戴设备市场未来若干年内将呈现快速增长态势，凌拓科技凭借其在移动通信产品研发方面多年累积的行业经验和技术优势，业务亦将随之逐渐进入到一个高增长的跨越式发展时期，未来收益预计将会有较大幅度提升。 标的资产连续两年亏损 毫无疑问，由于具有广阔的发展空间，可穿戴设备正是如今A股市场上最具人气的题材之一。业绩不佳的邦讯科技无疑对此次收购寄予了厚望。不过需要指出的是，目前凌拓科技尚处在亏损状态之中。 财务报表显示，凌拓科技2012年、2013年分别亏损3279.42万元、409.24万元。不过公告称解释称，从其业务构成来看，凌拓科技亏损主要是由于传统的无线固定台业务需求急剧下降所造成的。从目前发展的新业务来看，虽然发展的时间有限，但新业务在2013年的第四季度取得了945万元的营业收入和562万元的营业利润；而从凌拓科技2012年、2013年亏损程度的变化也可以看出来其扭转亏损状态的趋势和速度。 根据邦讯技术与凌拓科技签订的《利润承诺补偿协议》，交易对方承诺凌拓科技2014~2016年新业务以及整体净利润分别不低于分别不低于2500万元、4000万元和5500万元；此外，如果凌拓科技2014~2016年新业务实际净利润数合计超过1.3亿元，邦讯技术将按一定比例给予许升达等奖励。 |
