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标题: 惊魂50天——国储局决战伦敦铜 [打印本页]

作者: guanyu2011 时间: 8-12-2011 13:38
标题: 惊魂50天——国储局决战伦敦铜

背景：

2005年，正值国际铜价稳步走高之时，中国国家储备局的一名LEM交易员逆势看空，通过伦敦金属交易所的场内会员Sempra，在每吨3000美元的价位附近，建立了约20万吨的空头头寸，该批头寸的交割日为2005年12月21日。自9月份以来，国际铜价上涨了600多美元，国储铜头寸已经造成巨额损失。

决战双方：

空方阵营：中国国家储备局

多方阵营：曼氏金融集团（已于上个月破产），巴克莱资本，伦敦标准银行

多空对决伦敦铜：

10月份，空方已经预感到铜价难以抑制，而中国又是个缺铜的国家，12月21日难以交割如此巨大数额的头寸。

10月31日，国储局召开会议，就国际铜价问题进行研讨，会后，国储局对外宣布，近期将向现货市场抛售3-5万吨储备铜。会后，各位领导就餐。

11月9日，国储局主管部门——国家发改委对外宣布，为抑制铜价，中国将向市场抛售一定数量的储备铜。声明过后，各位领导就餐。

11月11日，国储局声称其持有130万吨战略储备铜。这个数额比国际资本的预计高出100万吨。个人认为，国储局虚报一个大数，旨在吓退多方，企图达到不战而屈人之兵的效果。

11月16日，铜价继续上扬，国储局在北京国宏大厦公开拍卖2万吨库存铜，并宣布将在11月23日进行第二次拍卖。

11月17日，国储局官员宣布，该局在伦敦金属交易所持有的20万吨铜期空头头寸不算数。

11月18日，伦敦金属交易所宣称，中国国储局在该所持有的所有空头头寸，仍然算数，该批头寸将在约定的日期进行交割。国储局回应道，中国交易员、国储局物资处副处长刘其兵在伦敦市场上持有的20万吨空头头寸属个人行为，该交易员不再是中国政府雇员。意即：钱可以赔，错是没有滴。

11月23日国家储备铜第二次公开拍卖。国储局共投放2万吨，其中的6629吨铜流拍。伦敦铜价跌至4020元的两周低点，但拍卖结束后铜价立即上扬，尾盘时则回升至4098元。

11月30日，国储局第三次拍卖国家储备铜，向市场投放了2万吨，其中的6100吨流拍。此次拍卖对市场的打击微乎其微，铜价不但没有下跌，反被多方调集资金进行逼空，铜价创下4270美元的历史新高。国储局第三次抛铜压价的意图再度落空，此时距头寸交割日期已不足一个月。

在几次公开拍卖的同时，国储局各位领导也高调宣布，中国地大物博，有的是铜。中国媒体对储铜拍卖的最高限额也有惊人的预测，甚至有消息称，在12月21日前中国将会向现货市场投放50万吨铜以压低铜价。此类言论只在打击多头信息，向外界传递一个信息，即，中国储铜数量庞大，可以保证以现货实物交割，不会爆仓。然而多方则认为，中国国家储备的总数量在20-30万吨，能够用以抛售的现货最多在5-6万吨。国储局的子弹即将打光，12月21日必然会被强制平仓。

12月7日，国储局第四批2万吨战略储备铜公开拍卖。多头亦抽调资金，迅速拉高铜价，将中国的储铜拍卖价格逼空在3.9 - 4万人民币左右，大幅超过竞拍企业预期，流拍16300吨，成交率不足20%。而国际铜价则在当日暴涨，创下了铜期货百余年来的最高记录：4466.5美元/吨。

12月12日，银监会主席刘明康坦言，国储铜事件损失惨重。这也是中国政府高官首次对此事作出回应。此时，据头寸交割日不足10天。

据称，为交割20万吨的空头铜期，中国在各国市场上以天价购买了13万吨现货，并交运至伦敦金交所设在亚洲的几个仓库，总计亏损6亿美元。

作者: 月是故乡明 时间: 8-12-2011 14:05
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作者: alexwu 时间: 8-12-2011 14:18
回复 guanyu2011 的帖子

朋友你好，2005年当时还在上海期货交易所做红马甲，对这段经历记忆犹新，还有之前住友事件引发的铜价暴跌。

作者: guanyu2011 时间: 8-12-2011 14:23
中国在国际上的投资，似乎迄今为止还没有赢过。动辄就是几亿、几十亿的损失，如中航油事件亏5亿美元、东航事件亏60亿美元、黑石事件亏30亿美元、摩根斯坦利事件亏40亿、两房债券事件亏600亿美元、中信泰富事件亏55亿美元，美大豆事件目前已亏掉10个亿，大豆的价格还在继续下跌中……

作者: darkwhite87 时间: 8-12-2011 17:55
...............

作者: zy168 时间: 8-12-2011 18:00
貌似学商科的同学们再加把油

作者: Mr.wine 时间: 8-12-2011 18:09
回复 guanyu2011 的帖子

{:4_161:}{:4_161:}这种事情在天朝是经常的事，6亿美金小菜一碟，其实一个官员就可以承担了，不要说国家金库。

作者: desmondloveu 时间: 8-12-2011 18:36
dddddddddddddddddddddddddddddd

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